Bank of Africa (BoA) a obtenu le visa de l’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC) pour lancer une émission obligataire subordonnée perpétuelle assortie d’un mécanisme d’absorption des pertes et d’annulation du paiement des coupons. Le montant global de l’opération est fixé à 1 milliard de dirhams, avec une période de souscription allant du 20 au 24 juin 2025 inclus.
L’émission est structurée en deux tranches non cotées. La tranche A est à taux révisable tous les cinq ans, tandis que la tranche B prévoit une révision annuelle du taux. Les obligations, d’une valeur nominale unitaire de 100.000 DH, sont réservées aux investisseurs qualifiés de droit marocain.
Pour la tranche A, le taux facial applicable durant les cinq premières années sera déterminé par référence au taux des BDT 5 ans publié par Bank Al-Maghrib le 16 juin 2025, augmenté d’une prime de risque comprise entre 220 et 230 points de base.
Pour la tranche B, le taux facial de la première année sera indexé sur le taux plein 52 semaines, augmenté d’une prime de 210 à 220 points de base. La méthode d’allocation se fera par adjudication à la française avec priorité donnée à la tranche A.
Les titres ne sont ni cotés en bourse ni négociables en marché réglementé, mais uniquement de gré à gré entre investisseurs qualifiés.
L’opération intègre des clauses spécifiques relatives à l’absorption des pertes. En cas de détérioration du ratio common equity tier 1 (CET1) de BOA en dessous de 6% des actifs pondérés, une dépréciation du nominal des titres pourra être déclenchée.
L’émission est encadrée juridiquement par le cabinet Naciri & Associés A&O Shearman, tandis que BMCE Capital Conseil agit en tant qu’organisme conseil et chargé du placement.
Source: medias24.com
À découvrir
