Selon le groupe OCP, cette émission vise à renforcer durablement ses fonds propres économiques et sa flexibilité financière, dans la continuité de sa stratégie de gestion du capital et au service de son programme de transformation industrielle et de développement durable.
OCP souligne que cette opération confirme l'attractivité de sa signature auprès des investisseurs. Elle a réuni une base diversifiée de souscripteurs institutionnels, comprenant des OPCVM, des compagnies d'assurance et de réassurance ainsi que des organismes de retraite et de pension.
Le groupe met également en avant le caractère hybride de l'instrument, qui associe les caractéristiques de la dette à celles des fonds propres. OCP estime que ce type de financement constitue un outil efficace de renforcement des fonds propres économiques et qu'il est particulièrement adapté aux groupes engagés dans une forte trajectoire de croissance et d'investissement.
Selon le groupe, le caractère perpétuel et subordonné de l'instrument, ainsi que la faculté de différer le paiement des intérêts, lui confèrent un traitement favorable au regard de sa structure financière. OCP cite parmi les principaux avantages de cette émission le renforcement des fonds propres économiques, une plus grande flexibilité financière, la diversification des sources de financement ainsi que l'accès à une ressource stable et durable.
Cette opération constitue la quatrième émission d'instruments hybrides réalisée par OCP sur le marché domestique. Elle intervient après une émission hybride internationale et, selon le groupe, illustre sa capacité à mobiliser les marchés de capitaux aussi bien au Maroc qu'à l'international.
OCP précise par ailleurs que cette émission était prévue de longue date dans sa feuille de route financière et qu'elle a été validée en amont par ses organes de gouvernance. Elle s'inscrit dans une démarche d'optimisation de la structure financière et d'allocation des ressources au service des priorités de développement du groupe.
L'émission a été structurée en quatre tranches non cotées (A, B, C et D). Les titres, d'une valeur nominale de 100.000 dirhams, offrent un taux d'intérêt facial la première année compris entre 2,87% et 4,82% selon les tranches.
