Le dernier-né des produits participatives, à savoir le compte d’investissement, est en phase de lancement par diverses banques. Si Umnia Bank a communiqué sur le lancement de ce produit, aussi bien à travers la presse qu’à travers des campagnes publicitaires, sa consœur Bank Assafa a choisi la voie du silence.

"C’est pour assurer une bonne gestion de la liquidité et de l’activité de la banque", nous explique Youssef Baghdadi, Directeur général de Bank Assafa. Autrement dit, la banque est déjà liquide et n'a pas besoin de faire de la communication pour collecter des dépôts. Le directeur nous indique que la filiale participative d’Attijariwafa bank a lancé les comptes d’investissement il y a plusieurs semaines, et qu’elle a déjà commencé à accueillir les premiers dépôts.

Pour rappel, les comptes d'investissement sont destinés à des clients qui possèdent une épargne qu’ils veulent faire fructifier de manière responsable et conforme aux avis du Comité Sharia pour la Finance Participative. Le produit est basé sur les principes de la Mudaraba où le client agit en tant qu’investisseur et la banque en tant que gestionnaire.

Cela étant, les conditions diffèrent par rapport à celles exigées par Umnia Bank : Le dépôt minimum requis chez Bank Assafa est ainsi de 10.000 dirhams, pour une période minimale d’investissement de 6 mois renouvelables, et une période maximale de 48 mois.

Youssef Baghdadi nous explique que dans le cas de Bank Assafa aussi, les fonds collectés dans le cadre des comptes d’investissement sont investis dans le portefeuille global de la banque, notamment les financements qu'elle octroie.

"C'est la seule forme d'investissement disponible à présent", nous explique M.Baghdadi. Au fur et à mesure que le produit attirera de la clientèle, et que l'écosystème de la finance participative se développera davantage, ces comptes d'investissement pourront bénéficier d'autres véhicules d'investissement. Parmi eux, l'indice boursier Sharia compliant qui se fait attendre.

Pour l'instant, et à chaque fois qu'un client signe un contrat pour ouvrir un compte d'investissement, la banque est tenue d'y détailler sa stratégie et politique d'investissement. Elle doit également préciser que son portefeuille d'investissement peut afficher des pertes plutôt que des bénéfices, et que celles-ci sont supportées par les clients selon la proportion de leurs apports.

Toutefois, pour contrer les éventuelles pertes sur divers portefeuilles d'investissement, les banques sont autorisées à constituer des réserves à partir des bénéfices réalisés au niveau de chaque portefeuille.

Parallèlement, le taux de rendement dépendra de la rentabilité globale de la banque. Un taux de rendement "espéré" est communiqué par Bank Assafa au client, mais verbalement: "Ce qui est contractuel, c’est le niveau de partage du rendement entre la banque et le client, qui dépend de la durée d'investissement", précise Youssef Baghdadi.