Encore une émission d’emprunt obligataire dans le secteur bancaire. Après Attijariwafa bank, la BCP et BMCE Bank en fin 2017, CIH Bank vient d’obtenir le visa de l’autorité du marché des capitaux pour lancer un emprunt subordonné (dette considérée comme des quasi fonds propres) d’un montant global de 1 milliard de DH.

L’opération est réservée aux investisseurs institutionnels au lancement des titres, mais ceux-ci peuvent être achetés par tout type d’investisseur sur le marché secondaire. La période de souscription s’étale du 8 au 10 mai.

Les obligations seront émises en 3 tranches dont une cotée à la Bourse de Casablnca. Leur maturité est de 10 ans et leur taux de rémunération varie, en fonction des tranches, entre un taux fixe de 4,02% et un taux révisable annuellement (taux du marché monétaire au 26 avril augmenté d’une prime de risque entre 65 et 80 points de base).

L’objectif de l’opération est de permettre à CIH Bank de renforcer ses fonds propres réglementaires dans un contexte de resserrement des exigences. Aussi, les fonds collectés serviront à financer le plan de développement de la banque qui repose, entre autres, sur :

Un plan d’ouvertures d’agences qui vise à poursuivre le développement de la politique de proximité avec un objectif de 100 nouvelles agences d’ici 2020 ;
Un renforcement du rythme de croissance de son activité crédit;
Un reengineering des process mettant le client au centre des processus. Cette démarche consiste à décongestionner l’agence de toutes les tâches ne nécessitant pas la présence du client et à industrialiser des processus back-office pour une allocation optimale des ressources;
La priorisation des nouvelles technologies pour accompagner le nouveau plan industriel mis en place.

Notons que CIH Bank vise un PNB consolidé de 2,2 milliards de DH et un résultat net de 513 MDH en 2018. Aussi, elle prévoit des investissements logistiques 287 MDH et d’autres informatiques de 181 MDH.