Le géant bancaire UBS a publié mardi un bénéfice trimestriel largement supérieur aux attentes grâce aux coupes dans les coûts et à l'augmentation de ses revenus, revenant en terrain bénéficiaire après deux trimestres dans le rouge.

Le groupe suisse - occupé à intégrer son ex-rivale Credit Suisse - a fait état d'un bénéfice net de 1,8 milliard de dollars au premier trimestre.

Ces chiffres sont difficilement comparables à ceux de la même période l'an passé, à savoir un bénéfice net d'un peu plus de 1 milliard de dollars.

En mars 2023, UBS avait en effet été obligé de racheter son ancienne rivale sous la pression des autorités suisses pour éviter sa faillite. Le premier trimestre 2023 reflétait donc ses performances en tant qu'entité seule, la fusion ayant été officialisée en juin 2023.

Sur les trois premiers mois de l'année, le chiffre d'affaires d'UBS a augmenté de 46%, à 12,7 milliards de dollars, indique le groupe dans un communiqué. Il a progressé y compris dans la banque d'investissement, le plus grand chantier dans l'intégration de Credit Suisse.

- prévisions "massivement" battues -

Dans la banque d'investissement, ses revenus ont grimpé de 16%, portés par un climat plus favorable sur les marchés et par la bonne tenue des introductions en Bourse et fusions et acquisitions.

La banque a pulvérisé les prévisions et son titre grimpait de plus de 5% dans les premiers échanges à la Bourse de Zurich.

Les analystes interrogés par l'agence suisse AWP tablaient en moyenne sur un bénéfice net de 637 millions de dollars, après une perte de 279 millions de dollars au quatrième trimestre et de 785 millions au troisième.

Le chiffre d'affaires était pour sa part attendu à 12,1 milliards de dollars.

Le retour d'UBS en territoire positif était attendu, à la lumière des chiffres déjà publiés par les banques américaines mais UBS a "massivement" battu les prévisions, a réagi Andreas Venditti, analyste chez Vontobel, dans un commentaire de marché, grâce à la hausse des revenus mais aussi aux projets de réduction des coûts qui sont "en bonne voie".

Durant le premier trimestre, la banque a réalisé 1 milliard de dollars d'économies supplémentaires, le cumul depuis la fusion se montant à 5 milliards, soit près de 40% de l'objectif de 13 milliards visé pour 2026.

D'ici la fin de l'année, le groupe espère encore réaliser 1,5 milliard de dollars d'économies.

- 15 à 25 milliards de liquidités supplémentaires -

Si ces chiffres sont meilleurs que prévu, les investisseurs attendent surtout des éclaircissements durant les conférences qu'UBS va tenir pendant la journée sur l'impact du durcissement des règles pour le secteur bancaire qui se profile en Suisse.

"Les investisseurs seront impatients d'entendre l'avis d'UBS sur les propositions du Conseil fédéral sur la nouvelle réglementation pour les banques trop grosses pour faire faillite", insiste M. Vendetti, dans son commentaire de marché.

Début avril, le Conseil fédéral (gouvernement) a dévoilé un projet visant à durcir les règles applicables aux banques alors que la fusion des deux plus grandes banques de Suisse a fait émerger un colosse dont la taille par rapport à l'économie helvétique inquiète.

Selon les calculs de certains experts, UBS risque de devoir constituer un coussin de liquidités supplémentaires de 15 à 25 milliards de dollars. Dans un entretien au quotidien Tages-Anzeiger, la ministre des Finances Karin Keller-Sutter avait qualifié de "plausibles" ces montants qui avaient circulé dans la presse.

Lors de l'assemblée générale de la banque fin avril, son président, Colm Kelleher, a toutefois affirmé qu'il s'agit d'un "mauvais remède" qui risque surtout de miner la compétitivité d'UBS par rapport à ses concurrents internationaux, selon lui.