Ce lundi 18 décembre marque le premier jour de cotation de CFG Bank, nouvel arrivant sur la cote casablancaise. Le groupe fondé par Adil Douiri et Amyn Alami est officiellement devenu la septième banque cotée de la place.

Lors de cette première journée de cotation célébrée par la cérémonie de la cloche, le management de CFG Bank et de la Bourse de Casablanca a dévoilé les chiffres clés de cette opération.

21 MMDH souscrits et près de 190 millions d’actions demandées

L’introduction en bourse de CFG Bank a marqué les esprits. D’entrée, le président du conseil d’administration de la Bourse de Casablanca, Kamal Mokdad, a qualifié l’opération de "meilleure opération en termes de taux de sursouscription sur les 15 dernières années et la plus importante en termes de nombre de souscripteurs sur les 10 dernières années".

L’IPO portait sur un montant maximal global de 600 MDH. Les chiffres officiels montrent que la demande a été très forte ; le montant souscrit a avoisiné les 21 MMDH, soit un taux de sursouscription avoisinant les 35 fois. Près de 190 millions d’actions ont été demandées par plus de 23.000 souscripteurs, sur un total de 5.454.545 actions émises lors de l’opération. Parmi les souscripteurs qui ont pris part à l’opération figurent 303 institutionnels, 458 personnes morales et 22.873 personnes physiques.

Pour rappel, l’opération était répartie en trois tranches, dont 50% réservé pour le type d’ordre 1, 35% pour le type d’ordre 2 et le reste réservé aux salariés.

Plus des deux tiers des actions attribuées aux personnes physiques

La Bourse de Casablanca a souligné l’importance de la participation à cette opération de personnes physiques. "Nous observons une demande quasi équilibrée entre les institutionnels et les personnes physiques, mais après allocation, la balance tourne en faveur des personnes physiques", a déclaré Ahmed Arharbi, directeur exécutif des opérations de marché à la Bourse de Casablanca.

In fine, près de 69% des actions attribuées l’ont été auprès des personnes physiques, contre 26,5% auprès des institutionnels.

Les caractéristiques de ces personnes physiques ont également été dévoilées par Ahmed Arharbi. 98,8% sont marocaines. Par tranche d’âges, 50% des actions allouées l’ont été auprès d’investisseurs âgés de 35 à 60 ans. De plus, 21% des actions ont été attribuées aux séniors et 12% aux 24-35 ans.

L’un des chiffres qui attire l’œil est celui des actions attribuées aux mineurs. 15% des actions allouées l’ont été auprès de personnes mineures. Il s’agit de la troisième tranche d’âge la mieux servie sur cinq tranches d’âges au total. "Un pourcentage significatif de parents ont souscrit pour accroître le nombre de titres qui leur sera alloué", précise le directeur exécutif des opérations de marché de la bourse.

Concernant les zones géographiques, l’axe Casablanca-Rabat rassemble sans grande surprise près de 18.000 souscripteurs et 90% des titres offerts.

Une levée en bourse pour catalyser la croissance

Rappelons qu’à travers ces 600 MDH levés sur le marché boursier, le groupe CFG Bank a pour objectif d’accompagner sa croissance rapide, d’améliorer ses fonds propres et de diminuer le coût du capital.

Le groupe connaît en effet un développement rapide, avec des indicateurs "largement supérieurs aux autres banques du pays". Sur la période 2018-2023, CFG Bank affiche un taux de croissance annuel moyen de son PNB de 31,7%. Ce dernier devrait atteindre 634 MDH d’ici la fin de l’année.

Cette croissance est notamment tirée par les bonnes tenues des encours des crédits clientèle et des dépôts clientèle, qui ont affiché sur la même période des taux moyens respectifs de 34,8% et 23,4%. Ils sont attendus en fin d’année à 11 MMDH et près de 12 MMDH.

En termes de profitabilité, le groupe ambitionne de doubler ses bénéfices d’ici 2027 pour atteindre 365 MDH. La banque entend continuer à dérouler sa stratégie amorcée en 2015 et poursuivre le recrutement des clients au sein des segments actuels. Il s’agit des particuliers et des professionnels sensibles à la qualité de service, et des moyennes et grandes entreprises.

"Nous prévoyons une évolution de 15% par an sur la période 2023-2027 pour approcher les 3 MMDH. Après cette opération d’introduction en bourse par augmentation de capital, ils devraient se situer fin 2023 à 1,7 MMDH environ", expliquait Souad Benbachir, directrice générale du groupe lors de la conférence annonçant l’IPO du groupe, fin novembre.

Post-IPO, le groupe atteint une valorisation de 3,85 MMDH, soit la 28e plus importante sur 77 sociétés cotées.

Ci-dessous, la répartition du capital de CFG Bank telle qu’annoncée dans les chiffres actualisés ce lundi matin par l’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC).