L’Office national des chemins de fer (ONCF) a finalisé avec succès sa deuxième émission d’obligations vertes "green bonds" pour un montant de 2 MMDH. Cette levée de fonds, réalisée par appel public à l’épargne, a suscité un fort engouement des investisseurs institutionnels, avec une demande totale de 10,49 MMDH, soit une souscription 5 fois supérieure au montant émis.

Après une première émission réalisée en juillet 2022, qui fut la première du genre dans le secteur des infrastructures au Maroc et dans le domaine ferroviaire en Afrique, l’ONCF confirme sa stratégie de transition énergétique. Aujourd’hui, 90% des trains électriques du réseau national fonctionnent à l’énergie éolienne, et la totalité des trains Al Boraq roulent avec une électricité propre depuis 2022.

L’émission s’articule autour de quatre tranches avec des maturités allant de 15 à 30 ans et un différé sur le principal allant jusqu’à 15 ans.

Le taux de sortie varie entre 2,95% et 4,47% en fonction des tranches et des conditions de taux. Cette opération bénéficie de la garantie de la Société nationale de garantie et de financement de l’entreprise (SNGFE).

CDG Capital a accompagné l’ONCF en tant que conseiller financier et organisme chargé du placement. L’opération a également été labellisée verte en partenariat avec FSD Africa et Morningstar Sustainalytics.

L’intérêt des investisseurs a été confirmé par la participation de la Banque européenne pour la reconstruction et le développement (BERD), qui réitère son soutien après sa contribution à la première émission de 2022. En tant qu’acteur international de premier plan, la BERD confirme son engagement en faveur du développement du secteur ferroviaire marocain et de la finance verte.

Parmi les principaux souscripteurs figurent des OPCVM, des compagnies financières, des entreprises d’assurance et de réassurance, ainsi que des organismes de retraite et de pension.

Cette levée de fonds constitue la dernière étape du programme de reprofilage de la dette de l’ONCF, initié dans le cadre du protocole d’accord signé avec l’État pour la période 2019-2025.

Elle prépare ainsi l’Office à une nouvelle phase de développement à horizon 2030, marquée par l’extension de la ligne à grande vitesse vers Marrakech, la mise en place de services RER dans les grandes régions et un ambitieux programme d’acquisition de nouveaux trains.