Crédit du Maroc lève 500 MDH sur le marché des capitaux

L'AMMC a autorisé le Crédit du Maroc à lancer une émission obligataire subordonnée de 500 millions de DH, d'une maturité de 10 ans.

L'offre est structurée selon quatre tranches, présentées ci-après:

- Une tranche A cotée: à taux fixe. Le taux d’intérêt nominal est déterminé en référence au taux des bons de trésor 10 ans, observé ou calculé à partir de la courbe des taux de référence du marché secondaire, telle que publiée par Bank Al-Maghrib en date du 17 novembre 2016, soit 3,03%, augmenté d’une prime de risque comprise entre 90 et 110 points de base, soit entre 3,93 % et 4,13%.

- Une tranche B cotée: à taux révisable annuellement. Pour la première année, le taux d’intérêt nominal est le taux plein des BDT 52 semaines (taux monétaire), déterminé en référence à la courbe des taux de référence du marché secondaire, telle que publiée par Bank Al- Maghrib en date du 17 novembre 2016, soit 2,28 %. Ce taux est augmenté d’une prime de risque de 85 et 105 points de base, soit 3,13 % et 3,33 %.

- Une tranche C non cotée: à taux fixe. Le taux d’intérêt nominal est déterminé en référence au taux des BDT 10 ans, observé ou calculé à partir de la courbe des taux de référence du marché secondaire, telle que publiée par Bank Al-Maghrib en date du 17 novembre 2016, soit 3,03%, augmenté d’une prime de risque comprise entre 90 et 110 points de base, soit entre 3,93 % et 4,13%.

- Une tranche D non cotée: à taux révisable annuellement. Pour la première année, le taux d’intérêt nominal est le taux plein des BDT 52 semaines (taux monétaire) déterminé en référence à la courbe des taux de référence du marché secondaire, telle que publiée par Bank Al- Maghrib en date du 17 novembre 2016, soit 2,28 %. Ce taux est augmenté d’une prime de risque de 85 et 105 points de base, soit 3,13 % et 3,33 %.

La période de souscription s'étale du 7 au 9 décembre inclus. La date de jouissance est le 21 décembre 2016.

A travers cette émission, le Crédit du Maroc veut renforcer ses fonds propres, afin d’accompagner le développement de son activité, notamment en accroissant sa capacité de distribuer les crédits, tout en respectant le ratio de solvabilité tel que défini par les directives de Bâle III.

La banque s’attend à une progression des dépôts de 2% à fin 2016, pour se situer à 39,2 MDH, "grâce à sa politique d’accélération de l’activité de collecte des dépôts", peut-on lire sur la note d'information.

"Le CDM s’attend également à une progression des crédits de 6,2% à fin 2016, grâce au renforcement de son positionnement auprès des grandes entreprises, au développement d’offres compétitives pour les particuliers ainsi qu'à l’accompagnement des petites et moyennes entreprises", souligne la banque. Les crédits à la clientèle devraient se situer, selon les prévisions, à 39,3 MDH à fin 2016.

Par ailleurs, le CDM annonce un budget d’investissement IT pour l’exercice 2017, s’élèvant à 100 MDH, répartis comme suit:

- 25 MDH pour le projet de banque participative;

- 15 MDH consacrés aux projets issus du schéma directeur informatique;

- 8 MDH concernent le projet d’optimisation des processus;

- le reste de l’enveloppe sera consacré aux autres projets IT.

Le même budget sera alloué en 2018 pour les investissements IT.

En outre, la banque va allouer, en 2017, 63 MDH aux investissements immobiliers. Pour l’année 2018, le Crédit du Maroc prévoit d’investir, dans le cadre du plan CAP 2020, près de 100 MDH en termes d’investissement immobilier, y compris pour son nouveau siège.

Au niveau des performances financières, Crédit du Maroc prévoit, à fin 2016, une progression d’environ 2,6% de son PNB. En 2015, celui-ci dépassait les 2 milliards de DH.

Crédit du Maroc projette également d’optimiser ses charges et d’améliorer son coefficient d’exploitation sur 2016. Ce dernier devrait ainsi passer de 57% en 2015 à 53,3% en 2016.

En outre, CDM table sur une progression annuelle de 11,3% de son résultat brut d’exploitation à fin 2016, pour se situer à plus de 1 MMDH.  

Crédit du Maroc s’attend également, à fin 2016, à un coût du risque de 550 MDH, et à un résultat net de 259 MDH.