Attijariwafa bank cède une partie de Wafa Assurance à la SNI

Attijariwafa Bank a cédé son actionnaire de référence, la SNI, la moitié des partis qu’elle détient dans Wafa Assurance, leader du marché marocain avec 21% de parts de marché.

La SNI contrôle déjà directement près de 48% d’AWB. Cette dernière détient à 100% la holding OGM (Omnium Marocain de Gestion) qui contrôle Wafa Assurance à 79,29%.

Voici le texte intégral du communiqué oublié ce jeudi 27 octobre en fin de journée par Attijariwafa Bank:

“Attijariwafa bank et son actionnaire de référence, SNI, annoncent la formation d’une alliance dans le métier de l’assurance en devenant co-actionnaires à parts égales de Wafa Assurance. Cette opération permettra de donner à Attijariwafa bank les capitaux nécessaires à son développement international, notamment en Égypte et plus généralement dans les pays africains anglophones.

“Par ailleurs, cette opération, dont l’impact positif sur le ratio sur fonds propres de base de catégorie 1 d’Attijariwafa bank (1) est de 166 points de base, permet à Attijariwafa bank de se préparer aux évolutions réglementaires prévues dans le cadre de Bâle 3 et de renforcer ses ratios de solvabilité et ce, en tenant compte de l’acquisition de Barclays Bank Egypt (2).

“L’opération sera réalisée par la prise de participation de SNI à hauteur de 50% dans le capital de la holding OGM qui détient 79,29% de Wafa Assurance. La valorisation d’OGM a été effectuée sur la base d’un prix par action de Wafa Assurance de 3.250 DH, correspondant à un ratio P/B (3) de 2,32x. Ce prix a été arrêté sur la base d’une valorisation multicritères réalisée par une grande banque internationale de premier plan.

“Les deux opérations concernant Wafa Assurance et Barclays Bank Egypt auront un impact relatif sur les comptes consolidés d’Attijariwafa bank, améliorant ainsi la rentabilité des actifs et des fonds propres consolidés de 10 et 100 points de base respectivement, ainsi que le résultat net part du groupe par action (EPS) de 2,7 dirhams (+12%) (4).

“Le co-investissement de SNI et Attijariwafa bank dans le capital de Wafa Assurance procurera à cette dernière des moyens financiers supplémentaires pour poursuivre et accélérer son développement, tout en s’appuyant sur le groupe Attijariwafa bank pour développer les synergies dans la bancassurance au Maroc et à l’international.

“De son côté, SNI, conformément à sa vocation de fonds d’investissement panafricain à long terme, élargit sa présence dans le secteur des assurances qui dispose de perspectives importantes de croissance au Maroc et dans les autres pays africains.

“Attijariwafa bank est un groupe bancaire et financier créé en 1904, leader en Afrique, opérant dans une large gamme d’activités incluant notamment la banque de détail, la banque privée, la banque de financement et d’investissement, les services financiers spécialisés, la gestion d’actifs, l’assurance et la banque de détail à l’international.

“Attijariwafa bank est présent dans 25 pays à travers 3844 agences et 17367 employés servant 8,1 millions de clients au 30 juin 2016.

“La Société nationale d’investissement (SNI) est un fonds d’investissement panafricain à long terme prenant des participations dans des projets structurants, aussi bien au Maroc qu’en Afrique subsaharienne. SNI et ses participations mettent la responsabilité sociale au cœur de leur mission, en ciblant les normes les plus élevées en matière sociale, sociétale et environnementale.

“Wafa Assurance est le leader de l’assurance au Maroc, avec une part de marché de 21%. Wafa Assurance est présent dans 4 pays et opère au Maroc à travers un réseau de 288 agents et bureaux directs.

“En 2015, Wafa Assurance a réalisé un chiffre d’affaires de 6407 millions de dirhams“.

1- Ratio CET1 (Common Equity Tier 1) sur base individuelle au 31-12-16E

2- Opération en cours d’examen pour agrément par les autorités réglementaires au Maroc et en Égypte

3- Ratio PriceToBook, rapport entre le prix et les fonds propres de Wafa Assurance au 31-12-15

4- Impacts proforma sur l’exercice 2016 avec les hypothèses de consolidation de Barclays Bank Egypt (12 mois) et de réduction du % d’intérêt dans Wafa Assurance de 79,29% à 39,65% (12 mois) et un cours EGP/MAD=1,1 (cours au 27-10-2016)