Le Portugal emprunte avec succès 5,5 milliards d'euros à long terme

Le Portugal est parvenu mardi à emprunter 3,5 milliards d'euros de dette à dix ans et 2 milliards d'euros à trente ans, lors de deux émissions ayant suscité une forte demande des investisseurs, a annoncé l'agence de la dette.

L'opération, menée par l'intermédiaire d'un syndicat bancaire, a enregistré une demande d'environ 6 milliards d'euros pour les titres à trente ans et de quelque 8 milliards d'euros pour les obligations à dix ans, a précisé l'Institut de gestion du crédit public (IGCP).

Le taux d'intérêt consenti pour l'échéance la plus longue s'est établi à 4,131%, comparable à celui de 4,123% fixé en mars 2006, date du dernier emprunt à trente ans réalisé par le Portugal, qui avait alors placé 3 milliards d'euros.

Les titres à dix ans ont été assortis d'un taux d'intérêt de 2,92%, nettement inférieur à celui de 3,1766% obtenu lors de l'émission de 1,2 milliard d'euros en novembre dernier.

Les montants émis sont supérieurs aux attentes des analystes de la Commerzbank, qui tablaient sur une émission d'environ un milliard d'euros sur la ligne à trente ans et entre 2,5 et 3 milliards pour l'emprunt à dix ans.

Le lancement de ces emprunts aura donc permis au Portugal de profiter du niveau historiquement bas du taux d'intérêt de sa dette publique, qui évoluait mardi autour de 2,6% pour l'échéance à dix ans.

Le pays, sorti en mai dernier d'un plan d'aide financière international sur trois ans, compte lever cette année au total entre 12 et 14 milliards d'euros par le biais d'émissions obligataires à moyen et long terme.

L'opération de mardi a été conduite par le biais d'un syndicat bancaire composé de BBVA, CaixaBi, Citi, Crédit Agricole, Danske Bank, Morgan Stanley et Nomura.

Un emprunt syndiqué permet de limiter les risques en se finançant directement auprès de quelques banques sélectionnées à l'avance, qui peuvent ensuite conserver ou revendre les titres de dette.