L'ONCF va lever 1,5 milliard de DH sur le marché des capitaux

L’ONCF va émettre un emprunt obligataire d’un montant global maximum de 1,5 MMDH, soit 15.000 titres obligataires de valeur nominale de 100.000 DH, cotés à la Bourse de Casablanca et non cotés.

Plusieurs tranches de souscription sont proposées, avec des maturités de 10 ans, 15 ans et 20 ans, à un taux fixe de 5,34%. Les remboursements s’effectueront en amortissement annuel linéaire, avec une prime de risque entre 120 à 150 points de base. La période de souscription débutera le 15 juillet 2015 et sera clôturée le 20 juillet 2015 inclus.

ONCF veut boucler le financement des investissements de 2015

Cette émission obligataire servira à boucler le financement des investissements programmés au titre de l’exercice 2015, d’un montant total de 8 MMDH. Ainsi, l’emprunt obligataire va permettre de compléter le financement relatif à :

-l’augmentation de la capacité Casablanca-Kénitra, à hauteur de 1 MMDH.

-la mise à niveau de la ligne Sidi Kacem, à hauteur de 100 MDH

-les installations de sécurité et sous stations, à hauteur de 150 MDH

-l’acquisition du matériel roulant, à hauteur de 250 MDH.

Notons que cet emprunt entre dans le cadre du financement du programme d'investissement 2010-2015 de 34 MMDH, dont 70% est déjà exécuté, selon l'Office. 

ONCF anticipe son plan d’investissement 2016-2021

En attendant la signature du prochain contrat programme qui devrait couvrir la période 2016-2021, ONCF a engagé, dès l’année 2015, les projets complémentaires à son programme d’investissement 2010-2015, pour une enveloppe complémentaire de 3,45 MMDH. Il s’agit notamment des:

-Projets de grandes gares, pour 1,5 MMDH ;

-Projets de matériel roulant, pour 450 MDH ;

-Projets touristiques, pour 500 MDH ;

-Programme de développement de plateformes logistiques, pour 400 MDH ;

-Projets de mise à niveau des petites et moyennes gares, pour 300 MDH ;

-La liaison du port de Safi, pour 300 MDH.

ONCF prévoit d’investir entre 7,5 et 8,5 MMDH en 2016 et 2017

Par ailleurs, les prévisions d’investissement de l’ONCF pour les années 2016 et 2017 sont comprises entre 7,5 et 8,5 MMDH par année.

L’achèvement du projet LGV Tanger-Kénitra devrait mobiliser 5,2 MMDH entre 2016 et 2017, soit un coût global du projet de 22,9 MMDH, avec une enveloppe supplémentaire de 2 MMDH prévu dès 2017, pour le démarrage d’un nouveau programme LGV.

S’agissant du programme général de mise à niveau du réseau classique, les investissements devraient atteindre 4,2 MMDH en 2016, dont 3,7 MMDH pour des projets d’installations fixes et 4,7 MMDH en 2017, dont 2,9 MMDH pour des projets d’installations fixes.

Par ailleurs, les filiales de l’ONCF devraient engager des investissements qui s’élèvent à 272 MDH sur la période 2015-2017.

Un chiffre d’affaires de 4,5 MMDH attendu en 2015

La continuité du déploiement du programme d’investissement 2010-2015, conjuguée à la prolongation des efforts commerciaux du groupe ONCF, devront permettre à l’Office de dégager, en 2015, un chiffre d’affaires consolidé de 4,54 MMDH, dont 3,55 MMDH issus de l’activité ferroviaire.

En effet, le chiffre d’affaires de l’activité ferroviaire devrait baisser, en 2015, de 8% par rapport à 2014. Cette baisse s’explique notamment par la chute prévisionnelle du chiffre d’affaires de l’activité transport de phosphates de 24%, à 1,3 MMDH, en lien avec la mise en place du pipeline OCP.

Il est à signaler, à ce niveau, que des négociations sont en cours avec l’OCP, pour élaborer un nouveau cadre de partenariat,,,,, portant sur le renouvellement du contrat de transport des phosphates, ainsi que sur la création de nouveaux partenariats dasn d’autres domaines d’activité.

En revanche, le chiffre d’affaires «Voyageurs» devrait progresser, en 2015, de 6,9% à 1,55 MDH, grâce à la hausse de 6,3% du nombre des voyageurs, à 39,5 millions. De même, le chiffre d’affaires «Marchandises» devrait augmenter légèrement de 0,3%, à 460 MDH, pour la même période de référence.

Pour sa part, le résultat d’exploitation consolidé s’établirait, en 2015, à 413 MDH, dont 317 MDH réalisés par l’activité ferroviaire.