Pour les épargnants, plusieurs produits sont disponibles sur le marché pour effectuer des placements. L’un d’entre eux, encore peu connu du grand public, est le plan d’épargne en actions (PEA) réservés aux particuliers. Créé dans le cadre de la loi de finances 2011, il a connu quelques modifications de fonctionnement depuis son lancement, notamment sur son plafond d’apport.

Quasiment tous les opérateurs l’ont dans leur catalogue produit. Mais récemment, l’acteur financier Red Med Securities a remis le sujet au goût du jour en lançant son offre d’investissement innovante à travers un PEA disponible à partir du 10 juin 2024. Qu’offre ce produit ?

Le plan d’épargne en actions (PEA) est un contrat d’épargne qui permet, à travers des cotisations périodiques et/ou libres, de constituer une épargne à investir dans des actions et/ou dans des OPCVM actions. L’avantage clé de ce produit est fiscal. En effet, après cinq années minimum à compter de la date de souscription, le souscripteur bénéficie d’une exonération d’impôts sur les dividendes et les plus-values.

"Le dispositif permet d’exonérer les revenus et profits de capitaux mobiliers résultants de souscription dans des PEA, et ce à condition que le total des montants investis ne dépasse pas 2 millions de dirhams et qu’ils soient conservés avec leurs profits dans le PEA pendant une durée minimale de 5 ans à compter du jour de la souscription", précise l’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC).

Deux comptes ouverts et une exonération des plus-values si absence de rachat avant 5 ans

Si un particulier souscrit à un PEA, il se verra ouvrir deux comptes. "Il y a deux comptes ouverts, un compte titre et un compte espèces", nous explique une source de la place. Dans le compte titre, il y a les titres actions et OPCVM détenus, et dans le compte espèces, il y a les apports en espèces et les dividendes perçus.

"Si par exemple, vous percevez des dividendes des actions auxquelles vous avez souscrit, il y a une exonération des taxes sur ces dividendes à la source. Si vous détenez 100 actions qui rémunèrent à 10 dirhams le titre, vous serez crédité sur votre compte de 1.000 dirhams", explique notre interlocuteur.

L’impôt n’est payable que si un rachat est effectué avant les 5 années à compter du jour de souscription. Dans ce cas, il s’agit de 15% de taxation sur la plus-value mobilière.

Un maximum de 2 MDH de souscription

Dans l’investissement dans ses actions, le souscripteur peut constituer son propre portefeuille et/ou investir dans un OPCVM.

"Soit le souscripteur constitue son portefeuille lui-même et décide dans quelles actions il souhaite investir, soit il achète un OPCVM actions logé dans le PEA. C’est comme un compte titre sauf que c’est un compte titre PEA, c’est aussi simple que ça", nous explique un autre spécialiste de la place.

Le souscripteur peut investir un maximum de 2 millions de dirhams en souscription, c’est-à-dire en liquidités apportées au PEA. "Il y a un minimum de 2.400 dirhams par an [200 dirhams par mois, ndlr] à placer chaque année si le souscripteur souhaite faire de l’épargne progressive. Sinon, un apport libre peut être réalisé sans dépasser 2 MDH en souscription. On ne parle pas ici de valeur nette de portefeuille mais de souscription. Si vous placez 2 MDH le premier jour et que 5 ans après, ils en valent 3 MDH, il n’y a aucun problème", explique notre source.

Le rendement sur ce type de produit varie fortement en fonction du type d’OPCVM investi ou de la composition du portefeuille choisie par l’épargnant. Il faut tenir compte du fait que la mise placée peut être perdue. "Théoriquement, vous achetez de l’action donc cela fluctue. Sur le papier, il est possible de perdre son argent ou une partie de son argent. Après, il faut raison garder. Sur une période de 5 ans, l’historique de la bourse de Casablanca montre qu’il y a très peu de risques, si ce n’est aucun, de perdre son argent. Et encore une fois, 5 ans est un minimum, mais le souscripteur peut laisser son argent placé pendant plus longtemps s’il le souhaite", conclut notre source.