La question de la hausse récente des taux des crédits à la consommation a été soulevée lors des sessions plénières, consacrées aux questions orales, tenues lundi 6 juin.

Face à cette question, Nadia Fettah, ministre de l'Economie et des finances, a tenu a souligné que les taux ont connu une légère baisse depuis 2019. « Le taux d'intérêt appliqué aux crédits à la consommation a connu généralement une baisse au cours des dernières années, en passant de 6,72% au troisième trimestre de l'année 2019 à 6,50% au premier trimestre 2022 ».

A noter que, d’après la dernière publication des statistiques monétaires de Bank Al Maghrib, le crédit à la consommation évolue légèrement de +0,3% à 56,3 milliards de dirhams. Sur une année glissante, il progresse de 2,3%.

La ministre a tenu à rappeler les efforts déployés par la Banque centrale afin d’accompagner les besoins de financement de l’économie, notamment à travers la baisse du taux directeur. « Bank Al-Maghrib intervient largement pour injecter la liquidité nécessaire sur le marché pour assurer un financement adéquat à des taux d'intérêt appropriés pour toutes les parties prenantes. Le principal taux d'intérêt de Bank Al-Maghrib a été révisé à la baisse à deux reprises en réponse aux besoins de financement de l'économie nationale résultant de la pandémie "Covid 19". Il a été réduit de 25 et 50 points de base en mars et juin 2020, respectivement, pour atteindre 1,5% actuellement ».

« Afin de protéger le consommateur, notamment dans ses relations avec les établissements de crédit, une révision complète du système juridique lié à la protection des consommateurs a été faite, aboutissant à la promulgation de la loi n° 08-31 de 2011 déterminant les mesures de protection du consommateur », a-t-elle ajoutée.

Quelle est l’explication de la hausse observée des taux des crédits à la consommation ? Un économiste de la place, joint par LeBoursier, explique : «

« Les taux des crédits de consommation sont restés un peu stables, d’après les dernières statistiques de Bank Al-Maghrib, en comparaison avec l’année 2021. Mais ils restent les taux les plus élevés de toutes les catégories de crédit. Cela s’explique par le fait qu’ils ne sont pas octroyés sur la base de garanties ou d’hypothèque. Ils sont octroyés sur la base des conditions salariale des demandeurs des crédits ».

« De plus, les taux des crédits à la consommation n’ont relativement pas baissé de la même manière que les autres catégories de crédits après la baisse du taux directeur. Cela est lié au fait que la conjoncture est difficile, causant ainsi une hausse du chômage et une aggravation des difficultés financières des entreprises. Ces éléments ne jouent pas en faveur de cette catégorie de crédit. C’est pour dire que les conditions d’octroi des crédits à la consommation ont évolué négativement. Ainsi, la prime de risque reste quand même importante ».

Notre interlocuteur pense que les taux devraient poursuivre leur hausse légèrement cette année. Pour lui, « les actions de la banque centrale ne sont pas là pour encourager les crédits à la consommation. Ils sont là surtout pour accompagner le système productif en soutenant les financements des entreprises, notamment les financements de trésorerie, des équipements et des d’investissement. Les crédits à la consommation restent un segment qui et relativement risqué vu qu’il n’est pas adossé à un objet économique ».

« Les taux augmentent suite aux anticipations d’une éventuelle hausse du taux débiteur »

Un banquier de la place estime qu’en dehors de la conjoncture économique qui demeure difficile, il y a un autre élément qui favorise la hausse des taux.

« Les taux des crédits à la consommation avaient reculé suite à la baisse du taux directeur en 2021, mais ils sont en train de reprendre en cette période. La hausse actuelle est liée, en partie, aux anticipations du marché d’une éventuelle hausse du taux directeur par la Banque centrale », explique-t-il.

« Leur évolution future dépendra donc de l’évolution du taux directeur », pense-t-il.